Snaga umjetne inteligencije potiče potražnju na tržištu; Cijene optičkih vlakana G652D G657A2 dosegle su nove vrhunce

Od početka 2026. godine, tržište optičkih vlakana svjedočilo je rijetkom porastu cijena. Cijena mainstream G.652.D jednomodnog optičkog vlakna naglo se popela s otprilike 3 USD po jezgri-kilometru krajem 2025. na oko 7,5 USD po jezgri-kilometru. Spot cijene u određenim distribucijskim kanalima premašile su granicu od 7,5 USD - neke su čak premašile12 USD po jezgrenom kilometruprag - postavljanje novog sedmogodišnjeg maksimuma kumulativnog rasta cijena. Istodobno, visokokvalitetna specijalizirana vlakna poput G.657.A2 i G.654.E doživjela su još značajniji porast cijena.

Nekoliko insajdera iz industrije intervjuiranih o tom pitanju naznačilo je da je ovaj krug porasta cijena potaknut koncentriranim porastom potražnje koji proizlazi iz više izvora: infrastrukture umjetne inteligencije, inicijative „Eastern Data, Western Computing“ i duboke pokrivenosti 5G mrežom. Ovaj porast potražnje pogoršavaju kruta ograničenja proizvodnih kapaciteta predoblika optičkih vlakana i ograničene zalihe sirovina, što stvara rezonantnu neravnotežu između ponude i potražnje. Potaknuti tim čimbenicima, cijene dionica tvrtki s A-dionicama unutar industrijskih lanaca optičkih vlakana, kabela i optičkih komunikacija nastavile su jačati. Vodeća poduzeća izvještavaju o punim knjigama narudžbi i revizijama svojih prognoza zarade naviše, što signalizira da industrija doseže kritičnu točku prekretnice - prelazak iz faze ratova cijena u fazu oporavka dobiti.

**Povećanje cijena optičkih vlakana u potpunosti stupa na snagu**

Kao „živčani sustav“ digitalne infrastrukture, optička vlakna služe kao središnji medij za prijenos računalne snage umjetne inteligencije, olakšavanje 5G komunikacije, međusobno povezivanje podatkovnih centara i podršku projektu „Eastern Data, Western Computing“. Njihove performanse i opskrba izravno određuju brzinu i kvalitetu razvoja digitalnog gospodarstva.

Trenutni val povećanja cijena optičkih vlakana započeo je u četvrtom tromjesečju 2025. i ubrzano je rastao tijekom siječnja i veljače 2026. Ovo nije samo lokalizirani porast cijena koji utječe na određene specifikacije, već sveobuhvatni porast cijena koji obuhvaća sve kategorije proizvoda i distribucijske kanale.

Konkretno, podaci CRU-a pokazuju da je prosječna tržišna cijena jednomodnog vlakna G.652.D - najčešće korištenog tipa u telekomunikacijskom sektoru - porasla s manje od 20 juana po jezgrenom kilometru u studenom 2025. na između 40 i 50 juana po jezgrenom kilometru do veljače 2026. Maksimalni mjesečni porast premašio je 75%, efektivno udvostručujući cijene u samo tri mjeseca.

Iz perspektive nabave, istovremeni porast cijena unutar centraliziranih natječaja za nabavu koje vode prijevoznici dodatno potvrđuje autentičnost i održivost ovog trenutnog kruga povećanja cijena.

Sve veći jaz između ponude i potražnje ostaje ključni čimbenik koji podupire ovaj uzlazni trend cijena. Guotai Haitong Securities navodi da je, u kontekstu velikog cikličkog porasta u sektoru optičkih vlakana, potvrđen trend rasta cijena u cijeloj industriji. Nakon suočavanja s pritiskom pada u prvoj polovici prošle godine, cijene optičkih vlakana u slobodnoj prodaji oporavile su se u drugoj polovici; ovaj oporavak potaknut je značajnim porastom potražnje za vlaknima G.657.A2 u inozemstvu, što je izazvalo promjenu proizvodnih kapaciteta. Kako su se kapaciteti pomicali s vlakana G.652.D - što je rezultiralo smanjenom ponudom i postupnim produljenjem rokova isporuke - cijene optičkih vlakana u slobodnoj prodaji nastavile su svoju uzlaznu putanju u posljednje vrijeme.

**Trend koji će se nastaviti još neko vrijeme**

Trenutni stalni porast cijena optičkih vlakana nije samo prolazna fluktuacija tržišta potaknuta kratkoročnim špekulacijama; već je rezultat međudjelovanja više čimbenika, uključujući neusklađenost između ponude i potražnje, krute strukture troškova i optimizaciju industrijskog krajolika.

Među tim čimbenicima, eksplozivni rast na strani potražnje - u kombinaciji s krutim ograničenjima na strani ponude - predstavlja glavni uzrok. Iz perspektive potražnje, brza izgradnja infrastrukture za umjetnu inteligenciju pojavila se kao primarni pokretač koji potiče potražnju za optičkim vlaknima.

S velikom primjenom generativne umjetne inteligencije i velikih jezičnih modela, tempo izgradnje hiperskalnih podatkovnih centara umjetne inteligencije nastavlja se ubrzavati. Jedan hiperskalni podatkovni centar umjetne inteligencije troši tri do pet puta više optičkih vlakana u usporedbi s tradicionalnim podatkovnim centrom; posljedično, potražnja za optičkim vlaknima s malim gubicima i velikom brzinom – bitnim za unutarnje međusobne veze i prijenos podataka od klastera do klastera na velike udaljenosti – doživljava eksponencijalni rast.

Prethodni ciklusi optičkih vlakana obično su bili potaknuti širenjem širokopojasnog interneta ili postavljanjem 5G baznih stanica od strane telekomunikacijskih operatera - napori koji su u osnovi bili usmjereni na rješavanje osnovnog pitanja "postoji li povezivost". Međutim, trenutni ciklus potaknut je potrebom za podrškom visokofrekventnim računalnim zahtjevima velikih AI modela - posebno rješavanjem izazova "prijenosa računalne snage". Ova promjena potražnje - prelazak s sloja pristupa krajnjih korisnika prema osnovnim sobama s opremom i međusobnim vezama podatkovnih centara (DCI) - temeljno je promijenila zahtjeve za visokoučinkovita specijalizirana optička vlakna s niskim gubicima.

Istodobno, kontinuirani napredak duboke 5G pokrivenosti i napredno postavljanje 6G mreža također stalno povećavaju potražnju za optičkim vlaknima. Potražnja za većim brojem jezgri optičkih vlakana unutar fronthaul i midhaul mreža 5G baznih stanica značajno je porasla; nadalje, inicijative poput revitalizacije ruralnih područja i razvoja „gigabitnih gradova“ potiču nadogradnju FTTH (optičkih vlakana do doma) mreža na 10-gigabitne brzine, osiguravajući snažan i stabilan rast potražnje unutar tradicionalnog telekomunikacijskog sektora.

Štoviše, brzi razvoj novih scenarija primjene - poput industrijskog interneta, automobilske optičke mreže i zrakoplovnih komunikacija - dodatno je proširio potencijal za postupni rast potražnje za optičkim vlaknima. Ova evolucija transformirala je strukturu potražnje u industriji: udaljavajući se od isključivog oslanjanja na centraliziranu nabavu telekomunikacijskih operatera, ona se pomiče prema raznolikijem i vrhunskom krajoliku potražnje.

Ključna karakteristika trenutnog vala povećanja cijena optičkih vlakana jest da se radi o *strukturnom* porastu cijena, potaknutom prvenstveno potražnjom. Izgradnja računalne infrastrukture umjetne inteligencije i inicijative poput projekta „Eastern Data, Western Computing“ izazvale su eksplozivan porast potražnje za optičkim vlaknima; istovremeno je značajno porasla i potražnja za vojnim FPV dronovima s optičkim vlaknima. Međutim, na strani ponude, ograničenja proizvodnih kapaciteta predoblika optičkih vlakana (predoblika šipki) otežala su brz odgovor na ovaj porast. Ova neusklađenost između ponude i potražnje rezultirala je oštrim, kratkoročnim porastom cijena. Za razliku od prethodnih slučajeva - gdje su porasti cijena prvenstveno bili potaknuti centraliziranom nabavom telekomunikacijskih operatera i drugih tradicionalnih izvora potražnje, a gdje su ciklusi fluktuacije cijena bili relativno kratki - trenutni rast dominiraju umjetna inteligencija i drugi sektori u nastajanju. Predstavlja dugoročni strukturni preokret koji se događa usred velike transformacije industrije; rast potražnje karakteriziraju i održivost i opseg, a ne samo proizvod kratkoročnih špekulacija.

Glavni pokretač ovog kruga porasta cijena je usko grlo u kapacitetu predoblika optičkih vlakana. Unutar lanca industrije optičkih vlakana, predoblici određuju gornju granicu ponude; ovaj segment karakteriziraju visoke tehnološke barijere, dugi ciklusi proširenja kapaciteta i značajni kapitalni zahtjevi, što otežava opskrbi da prati rast potražnje. Gledajući unaprijed, ako se proizvodni kapacitet predoblika postupno oslobodi uvođenjem nove opreme i tehnološkim napretkom, neravnoteža ponude i potražnje vjerojatno će se ublažiti, a cijene optičkih vlakana postupno će se vratiti u razuman raspon. Međutim, ako razvoj umjetne inteligencije i drugih sektora premaši očekivanja - potičući kontinuirani, značajan rast potražnje - dok proširenje kapaciteta predoblika ne bude u skladu s projekcijama, cijene bi mogle ostati na povišenim razinama ili nastaviti rasti usred fluktuacija.

U procesu proizvodnje optičkih vlakana, predoblik optičkog vlakna (predoblikovani štap) predstavlja središnju fazu. Čini 60% do 70% ukupnih troškova proizvodnje i predstavlja segment s najvišim tehnološkim preprekama i najvećim zahtjevima za kapitalnim ulaganjima. Štoviše, ciklus izgradnje jedne proizvodne linije predoblika je opsežan i obično traje 18 do 24 mjeseca - dugotrajan proces koji obuhvaća sve od odobrenja projekta, nabave opreme, instalacije i puštanja u rad do konačnog povećanja proizvodnog kapaciteta.

Od 2019. do 2024. godine, industrija optičkih vlakana bila je zaglavljena u dugotrajnom ratu cijena koji je ozbiljno narušio profitne marže tvrtki. Posljedično, većina poduzeća odlučila se smanjiti kapitalne izdatke, što je rezultiralo izuzetno ograničenim povećanjem proizvodnih kapaciteta predoblika tijekom tog razdoblja.

Ipak, stručnjaci iz industrije vjeruju da se ovaj rijedak porast cijena optičkih vlakana vjerojatno neće uskoro smiriti.

Rastući trošak optičkih vlakana odražava rijetkost temeljnog materijala koji podupire digitalno gospodarstvo. Iako se ovaj pritisak na troškove na kraju može prenijeti na telekomunikacijske operatere, vjerojatnije je da će se apsorbirati unutar ukupne premije povezane s razvojem AI infrastrukture. Sve dok globalna utrka za AI računalnom snagom nesmanjenom traje, ovaj strukturni nedostatak - ukorijenjen u tehnološkim nadogradnjama - ne može se lako riješiti u kratkom roku jednostavnim povećanjem postojećih proizvodnih kapaciteta. Kritična potražnja inteligentnih računalnih centara za ultravisokom propusnošću i prijenosom niske latencije pozicionirala ih je kao glavni motor koji potiče rast potražnje za optičkim vlaknima, čime se temeljno mijenja dinamika potražnje u industriji optičkih vlakana. U usporedbi s tradicionalnim podatkovnim centrima, zahtjevi za optičkim vlaknima jednog inteligentnog računalnog centra mogu biti nekoliko - ili čak više od deset - puta veći; tipičan GPU klaster koji se sastoji od 10 000 kartica, na primjer, zahtijeva desetke tisuća kilometara jezgre optičkih vlakana isključivo za interne međusobne veze poslužitelja. Predviđa se da će udio potražnje za optičkim vlaknima koji se može pripisati scenarijima intra-data centara i DCI (Data Center Interconnect) pokretanim AI porasti s manje od5% u 2024. na 35% do 2027.